GRAFICO DIARIO S&P 500
EL CONTEXTO MACRO ES BAJISTA
De A a B tenemos el Breakout Covid 19. Se trata del Breakout fue más fuerte que han conocido las generaciones de traders que existe hoy en día. Cuando hablamos de Breakouts, hablamos de que hay un 80% de probabilidades de que el primer intento de reversión, por muy fuerte que sea, falle. Cuando miramos a un Breakout que ya ha pasado, nos fijamos siempre en la última vela a favor de tendencia que fue vendida en mínimos. Estamos hablando de la vela que precede a B. Esta vela fue correctamente vendida por los operadores profesionales -su stop loss estaba en A- Fue correctamente vendida porque a pesar de que saben que la tendencia -Breakout- está exhausta, como se ha mencionado arriba, un giro de una fuerte tendencia sólo tiene un 20% de liderar un cambio de tendencia. Entonces los profesionales van a escalar su posición más arriba, como por ejemplo, va a añadir a su posición cuando el precio llegue al 50% de retroceso del Breakout -que ya lo consiguió cerca de E- o esperarán ver signos de debilidad, como ocurre con los Wedge Tops o Double Tops bear flags -cuñas o dobles techos que dibujen un patrón de bandera bajista-. Si no entraron en el 50% entrarán tras unas señal clara en los patrones mencionados y apostarán a que el precio hace un test de la vela que precede B, donde intentarán salir con su posición mala en Breakeven -sin pérdidas- y con su posición buena en Beneficios.
EL CASO BAJISTA
Poco antes de E, el precio llegó hasta el 50% de retroceso del Breakout y fue precisamente donde empezó el Trading Range -desde E hasta la actualidad-. Los Bulls en ese momento empezaron a tomar beneficios por encima de los nuevos máximos en vez de comprarlos. Desde C hasta F se formó un patrón Wedge Top. Este patrón es el que buscaban los que se pusieron cortos cerca de B para añadir a sus posiciones, sólo les faltaba una buena señal, es decir, una buena Bear bar. Hubo algunos Bears agresivos que vendieron el cierre de F, pero tomaron beneficios en el primer soporte de turno -en la EMA 20 en este caso- porque sólo buscan recorridos cortos, sin embargo, con ese movimiento se pudo observar a algunos Bears ganando dinero, y eso es una buena noticia para los traders que seguían confiando en salir de sus posiciones cerca de B. El precio hizo un nuevo intento de máximos en H pero no pudo ser y F y H formaron un Double Top. H fue una buena Bear signal Bar. Lo que los Bears llevaban buscando desde B. Los Traders profesionales vendieron H apostando a que se llegaría hasta el cierre de la vela que precede a B. H tuvo una buena Follow Through Bar. Su Stop Loss ahora mismo es subjetivo, podría estar por encima de 1, por encima de A, o podrían proyectar un Measured Move basado en el tamaño del Trading Range -entre F y el Major Higher Low- y poner el Stop Loss por encima de esa protección, que coincide con 1.
El objetivo mínimo de los Bears ahora mismo es el 50% de retroceso de la recuperación desde B pero debido al Breakout de A a B es probable que tengamos un test de B sin antes ver precios por encima de 1.
SMA 200 es un magnet. Un magnet es un imán que actúa como tal si es un nivel de soporte o resistencia muy relevante, en estos momentos es muy probable que haya un test por encima de la SMA 200 antes de iniciar el movimiento bajista.
Otro Wedge Top: Si el precio avanza hasta la SMA 200 formaría un nuevo Wedge Top juntando J, F y una hipotética K.
En definitiva: El precio tiene muchísimas resistencias justo encima..
EL CASO ALCISTA
Parece probable que lo mejor que pueden conseguir los Bulls durante estos meses es contener el precio en un Trading Range entre 2500 y 3000. Un Trading Range es más común que un cambio de tendencia tras un fuerte Breakout.
PERO hay que tener un aspecto técnico muy en cuenta, y es que a pesar de estar en un Trading Range, el último Major Higher Low sigue vigente -línea verde-, hasta que los bears no consigan llegar ahí, la tendencia a corto plazo seguirá siendo alcista.
Si el precio consigue cerrar por encima de la SMA 200 y tiene una Follow Through Bar decente, el precio podrá ir a por un Measured Move cerca de 3130 que curiosamente coincide con "1". Desde los mínimos en B, los Bulls han tenido como objetivo "1". Si el precio consigue romper por encima de la SMA 200, confirmar la rotura con un buen Follow Through y el precio consigue llegar a "1", las probabilidades de que el S&P 500 lograra máximos históricos antes que un test en B serían bastante parecidas. Llegados a ese punto, tanto Bulls como Bears concluirían que hay un gran Trading Range montado -que lo hay en gráfico mensual- entre 3500 y 2200 durante este y/o los próximos años. Y en un Trading Range, los Bulls toman beneficios en el tercio superior, los Bears venden en el tercio superior, los Bears compran en el tercio inferior y los Bulls compran en el tercio inferior.
Feliz Trading.
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